近日，俄乌局势的不断发酵牵动着全世界人民的心。LED行业有多少人，因为俄乌交战，正陷入“乌心工作”状态？于是，乌克兰总统宣布全境进入战时状态。正所谓：炮声一响，黄金万两。对相关行业来说，冲击和改变可能刚刚开始。

俄罗斯&乌克兰产业分析

俄罗斯和乌克兰是金属产品和稀有气体的重要产地。据统计，在金属产品中，俄罗斯镍出口占全球市场的49%，钯出口占42%、铝出口占26%、铂出口占13%。其中，钯是制造传感器、内存等所需的重要金属。在稀有气体方面，乌克兰和俄罗斯是全球重要的氖、氪和氙等稀有气体产地，这三种气体是制造芯片的关键材料。其中，氖是准分子雷射气体的原材料之一，硅晶圆在光刻制程当中需使用到准分子雷射气体；氪，在半导体的蚀刻制程需要用到。

作为制造芯片的关键性材料，氖、氪和氙等稀有气体在这其中扮演着非常重要的角色。而作为全球最重要的稀有气体生产地，乌克兰每年为全球输送着70%的氖、40%的氪以及30%的氙。而随着俄罗斯、乌克兰两国冲突的升级，氖气相关产业链将面临“断供”的风险，全球芯片产业也将遭受较大影响。

乌紧张局势进一步升级，让一直在“芯片荒”中煎熬的全球半导体行业又处于一片风声鹤唳之中。

俄乌冲突，对芯片产业链有何影响？

在LED领域，特种气体主要应用于LED外延片和芯片的制作过程。LED主要生产流程包括：外延片生长、芯片加工以及封装应用，电子特气主要应用于外延片生长和芯片的加工芯片。

在特殊气体的产业角色中，俄罗斯主要进行粗气分离，乌克兰负责精制并向全球输出。乌克兰供应了全球70%的氖（Ne）、40%的氪（Kr）和30%的氙（Xe）。2018年美国制裁俄铝，国际铝价一度上涨30%。在2014年至2015年的乌克兰危机期间，使用于半导体生产的氖气行情曾经涨到每立方公尺3500美元、是以往的10倍以上。

俄乌冲突对全球芯片产业带来的影响将包括：半导体、面板所需要的金属材料和特殊气体的供应链将中断，半导体企业的正常生产供应将受到影响，并将引发存储器价格的暴涨。

在微电子、光电子器件生产过程中，从芯片生产到最后器件的封装，几乎每一步、每一个环节都离不开它们，因此被称为半导体材料的“粮食”和“源”。这些电子气体成本占IC材料总成本的5%-6%，占比并不大，但是很大程度上决定了半导体器件性能的好坏。

Techcet预估，随着半导体需求上升，未来4年内全球半导体材料需求将上涨37%。对于仰赖全球各国合作的半导体产业来说，任何地方发生冲突都无异于牵一发而动全身，类似的供应危机恐怕在未来只会不断上演。

俄乌紧张局势中最为紧张的应该是日、韩、美等国家。日本国内只能自产非常少的稀有气体量，绝大部分需要依赖乌克兰和中国的进口。

韩国在氖气上过去全部进口并依赖外国技术，2022年年初刚刚实现国有化生产。而此次韩国浦项制铁建成的装置每年可生产约22000立方高纯氖气，预计只可满足韩国需求的16%。韩国刚刚实现国产化，产能还需要一个爬坡的过程，因此韩国对于俄乌局势有可能减少氖气供应有相当的顾虑。

对美国而言，若美俄冲突升级，美国或许会对俄罗斯施加更多制裁，稀有气体和其他半导体材料很可能会成为俄罗斯对美反制措施的筹码。据估计，超过90%的美国半导体级氖气的供应来自乌克兰，35%的钯来自俄罗斯。

疫情之下，芯片荒的同时也有半导体材料供不应求，特种气体价格过去一年几乎普遍走升，稀有气体的价格从去年下半年一直上涨，氖气从每立方米600元左右上涨到了目前的1700元左右，而氪气涨的更加离谱，市场均价从1万元左右飙到了3万元左右。俄乌局势紧张提醒了全球半导体主要生产国家供应链的风险，除准备预案之外，整个行业还要防备因为市场炒作而带来的氖、氙、氪等稀有气体价格暴涨的可能。

俄乌战争长期影响分析

1、美欧制裁对俄罗斯经济的影响

日前，美欧和北约威胁如果俄罗斯入侵乌克兰，将对其实施严厉的经济和金融制裁，这些措施对俄罗斯经济将产生巨大影响。

其中，美欧政客威胁将俄罗斯剔除出国际支付系统 SWIFT，这将使俄罗斯企业和银行无法通过该系统与各国银行进行支付，被剔除出 SWIFT支付系统将严重影响俄罗斯对外经贸往来。

同时，美欧如限制进口俄罗斯能源相关产品，将会对俄罗斯出口、能源部门以及相关经济部门造成严重冲击。

2、俄乌危机对国际通货膨胀的影响

过去1-2年疫情影响下，欧美等发达国家采取了宽松的货币政策，全球通货膨胀高涨，俄乌危机将导致粮食价格以及国际能源价格进一步上涨，进一步加剧欧美各国的通货膨胀压力，也给全球经济的复苏造成冲击。

3、俄乌危机局势对全球经济的影响

俄乌两国之间的全面战争，波及欧洲地区的安全和稳定，对欧洲各国居民消费和企业投资信心造成沉重打击，将会导致欧洲经济陷入衰退，甚至给世界经济的复苏带来不利影响。

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